Meskipun tidak ada definisi istilah :dana lindung nilai: yang diterima secara universal, istilah ini telah berkembang dari waktu ke waktu untuk memasukkan banyak strategi investasi berbasis keterampilan dengan beragam tujuan risiko dan pengembalian. Elemen umum di antara strategi-strategi ini adalah penggunaan keterampilan investasi dan manajemen risiko untuk mencari pengembalian positif terlepas dari arah pasar.
Hedge fund adalah inovasi yang menarik untuk berbagai kendaraan investasi yang dikelola secara profesional yang telah membawa strategi investasi yang canggih dan rasa kegembiraan baru kepada komunitas investasi. Mereka dapat berfungsi sebagai alat manajemen risiko yang penting bagi investor dengan memberikan diversifikasi portofolio yang berharga. Seseorang mungkin mendefinisikan dana lindung nilai sebagai dana yang dimotivasi informasi yang melindungi semua atau sebagian besar sumber risiko yang tidak terkait dengan informasi terkait harga yang tersedia untuk spekulasi.
Apa itu dana lindung nilai?
Hedge fund menggunakan berbagai gaya dan strategi investasi. Bahkan di antara dana lindung nilai yang mengaku menggunakan strategi investasi yang sama atau berinvestasi dalam kelas aset yang sama, ada berbagai kegiatan investasi, kinerja, dan tingkat risiko. Karena kegiatan investasi dana lindung nilai sangat beragam, dana lindung nilai yang ditugaskan untuk kategori investasi tertentu cenderung menunjukkan kurang kesamaan daripada kendaraan investasi tradisional, seperti perusahaan investasi terdaftar.
Strategi investasi biasanya dirancang untuk melindungi prinsip investasi dan terlibat dalam berbagai teknik investasi yang mencakup sekuritas pendapatan tetap, sekuritas yang dapat dikonversi, mata uang, futures yang diperdagangkan di bursa, derivatif over-the-counter, kontrak futures, opsi komoditas, dan non-investasi lainnya. investasi sekuritas untuk menghasilkan profil pengembalian risiko tertentu.
Strategi dapat dirancang untuk menjadi netral-pasar (korelasi yang sangat rendah dengan pasar keseluruhan) atau terarah (:taruhan: mengantisipasi pergerakan pasar tertentu). Keputusan pemilihan mungkin murni sistematis (berdasarkan model komputer) atau kebijaksanaan (akhirnya berdasarkan pada seseorang). Hedge fund dapat mengejar beberapa strategi secara bersamaan, mengalokasikan asetnya secara internal secara proporsional di berbagai strategi yang berbeda.
Hedge fund sering diklasifikasikan menurut gaya investasi termasuk kategori berikut: nilai relatif, event-driven, hedge fund ekuitas, pengalokasi aset global dan penjualan pendek. Dalam setiap kategori gaya, dana kemudian diklasifikasikan menurut pasar dasar yang diperdagangkan. Misalnya, dalam klasifikasi gaya nilai relatif, ada sejumlah sub-kelompok, termasuk netral pasar modal, arbitrase pendapatan tetap, arbitrase konvertibel, arbitrase kredit, dan arbitrase statistik.
Berbagai peluang pengembalian dana lindung nilai berasal dari perluasan sekuritas efek yang tersedia untuk diperdagangkan dan strategi yang dapat digunakan. Dana dapat mengakses pasar finansial dan non finansial (komoditas) dan dapat dengan mudah mengambil posisi panjang, pendek, menyebar, dan opsi di salah satu pasar ini. Memperluas rangkaian peluang investasi menghasilkan pemberian manfaat diversifikasi ke portofolio yang tidak dapat direplikasi melalui strategi tradisional saham, obligasi, dan investasi real estat.
Untuk investasi alternatif, seperti dana lindung nilai, untuk tumbuh sebagai alternatif investasi, individu perlu meningkatkan pengetahuan dan tingkat kenyamanan mereka untuk digunakan dalam portofolio investasi. Perpanjangan logis dari menggunakan manajer investasi dengan pengetahuan khusus tentang pasar tradisional untuk memperoleh pengembalian maksimum / risiko timbal balik adalah dengan menambahkan manajer khusus yang dapat memperoleh pengembalian unik dalam kondisi pasar dan jenis sekuritas yang umumnya tidak tersedia untuk manajer aset tradisional; yaitu, dana lindung nilai. Selain itu, investor harus membandingkan pengembalian unik yang tersedia untuk masing-masing gaya dana lindung nilai untuk memastikan bahwa gaya tertentu tidak menduplikasi peluang investasi yang ada. Bagaimana Cara Melindung nilai Dana Pada dasarnya, ini adalah kumpulan modal yang dikelola untuk institusi atau investor individu kaya yang menggunakan salah satu dari berbagai strategi perdagangan dalam ekuitas, obligasi atau derivatif, yang berusaha untuk mendapatkan keuntungan dari ketidakefisienan pasar dan, sampai taraf tertentu, mengatasi risiko yang mendasarinya.
Hedge fund sering diatur secara longgar dan biasanya jauh lebih transparan daripada dana investasi tradisional. Itu membantu mereka untuk berdagang lebih diam-diam. Dana biasanya memiliki periode investasi minimum, dan membebankan biaya berdasarkan dana yang dikelola dan kinerja.
Banyak ahli berpendapat bahwa berbicara tentang hedge fund sebagai kelas assett adalah keliru: alih-alih industri ini merangkul sekumpulan strategi perdagangan. Pilihan yang tepat dari strategi lindung nilai untuk investor tertentu sangat tergantung pada portofolio yang ada; jika misalnya, ia banyak diinvestasikan dalam ekuitas, ia mungkin mencari strategi lindung nilai untuk mengimbangi risiko ekuitas. Karena itu, diskusi pengembalian relatif antara strategi dana lindung nilai dapat menyesatkan.
Hedge fund menggunakan teknik investasi yang biasanya dilarang untuk dana yang lebih tradisional, termasuk :short selling: stock - yaitu meminjam saham untuk menjualnya dengan harapan membelinya kembali nanti dengan harga lebih rendah - dan menggunakan leverage besar melalui pinjaman..
Strategi yang disukai cenderung berubah. Dikatakan bahwa industri hedge-fund didorong oleh ekuitas tetapi sekarang pada tahun 2006 ada jangka waktu yang lebih pendek / pendek. Tampaknya menjadi gambar yang jauh lebih beragam pada tahun 2006 dengan format eksposur yang kurang terkonsentrasi.
Beberapa strategi yang paling umum termasuk
Konvertibel arbritrage: Ini melibatkan waktu yang lama dalam sekuritas yang dapat dikonversikan (yang biasanya berupa saham atau obligasi) yang dapat ditukar dengan sejumlah bentuk lain (biasanya saham biasa) dengan harga yang telah ditentukan, dan sekaligus memendekkan ekuitas yang mendasarinya. Strategi ini sebelumnya sangat efektif dan merupakan standar. Namun jenis tindakan ini tampaknya telah kehilangan keefektifan dan tampaknya telah kehilangan dukungan di antara orang banyak.
Pasar negara berkembang: Berinvestasi dalam sekuritas perusahaan di negara-negara berkembang melalui pembelian hutang dan / atau saham sovereign atau coporate.
Dana dana: Mengundang :keranjang: dana lindung nilai. Beberapa dana dana fokus pada strategi tunggal dan mengejar beberapa strategi lainnya. Dana ini memiliki lapisan tambahan biaya.
Makro Global - Berinvestasi dalam pergeseran di antara ekonomi global, sering menggunakan derivatif untuk berspekulasi pada pergerakan suku bunga atau mata uang.
Netral pasar: Biasanya, jumlah modal yang sama diinvestasikan panjang dan pendek di pasar, berupaya menetralisir risiko dengan membeli sekuritas undervalued dan mengambil posisi pendek dalam sekuritas yang dinilai terlalu tinggi.
Seperti yang Anda lihat, terminolgy dalam berurusan dengan :dana lindung nilai: selalu berubah dan membingungkan.
Anda harus fasih dalam bahasa dan konsep agar Anda dapat mendiskusikan dan membuat pilihan yang cerdas daripada bingung dalam investasi Anda.
Ingatlah, Anda dan bukan broker / penasihat Anda yang akan membayar biaya pamungkas dari pemahaman yang lalai dan perencanaan investasi.