Teori Portofolio Modern mengubah lanskap investasi selamanya ketika diperkenalkan pada 1950-an oleh ekonom pemenang Hadiah Nobel Harry Markowitz.
Sebenarnya setiap perencana keuangan dan manajer uang menggembar-gemborkan prinsip alokasi aset dan manajemen risiko, tetapi apakah itu bahkan berlaku? Dan jika ya, apakah ada yang memahaminya dengan cukup baik untuk mempraktikkannya secara efisien?
Apa itu??
Teori Portofolio Modern (MPT) dikembangkan pada 1950-an oleh seorang mahasiswa pascasarjana di Universitas Chicago bernama Harry Markowitz yang kemudian memenangkan Hadiah Nobel pada 1990 untuk pekerjaannya di bidang keuangan dan ekonomi.
BAGAIMANA CARA MENGINVESTASI DEKAT DENGAN RESESI
Diterbitkan dengan judul,? Pemilihan Portofolio? pada tahun 1952 dalam Jurnal Keuangan, MPT mengatakan seorang investor harus melakukan diversifikasi untuk mengurangi risiko dan meningkatkan pengembalian.
Misalnya, seorang investor yang membeli saham yang mendapat untung di hari berawan dan membeli yang lain yang mendapat untung di hari yang cerah, secara teori akan mendapat untung terlepas dari cuaca.
Penyederhanaan MPT yang berlebihan adalah portofolio alokasi aset tetap yang diinvestasikan dalam obligasi, emas, perusahaan besar dan perusahaan kecil. Obligasi dan aset emas biasanya akan berkinerja rendah ketika saham perusahaan besar dan / atau kecil berjalan baik? dan sebaliknya ? memastikan bahwa sebagian porsi portofolio selalu meningkat nilainya. Tapi apakah itu benar-benar bekerja?
Seperti semua teori, Teori Portofolio Modern memiliki kedatangan pendek yang serius ketika diterapkan ke dunia nyata.
Berikut adalah beberapa masalah signifikan bagi investor yang mencari pengembalian yang solid dan pensiun yang aman:
1. MPT menjamin bahwa sebagian besar portofolio Anda akan di bawah melakukan pasar setiap saat.
2. MPT mengasumsikan bahwa aset akan bertindak tanpa korelasi, yaitu, mereka akan bertindak berbeda satu sama lain. Namun, sejarawan pasar telah membuktikan bahwa ini tidak selalu benar.
3. MPT tidak mengikuti atau berkinerja sebaik pasar keseluruhan.
4. MPT didasarkan pada periode waktu investasi 70 tahun. Jika Anda dapat berinvestasi selama 70 tahun, MPT dapat bekerja untuk Anda. Namun, sebagian besar investor tidak memiliki jangka waktu 70 tahun.
Uang pensiun Anda adalah uang paling penting di dunia, dan hanya akal sehat untuk memastikannya digunakan dalam portofolio yang sama-sama menolak risiko dan pada saat yang sama menawarkan potensi kenaikan signifikan.
Namun, sangat mungkin bahwa Teori Portofolio Modern bukan jawaban yang tepat bagi banyak investor modern.