Mania merger terus berlanjut, dengan banyak perusahaan di Amerika Serikat dan Eropa dibeli oleh dana lindung nilai. Sejumlah besar modal telah berbondong-bondong untuk lindung nilai dana untuk mengeksploitasi tarif pajak yang rendah atau tidak ada di pusat-pusat keuangan luar negeri seperti Kepulauan Cayman dan Bahama. AS dan pasar-pasar saham utama lainnya tidak naik pada level untuk memuaskan nafsu finansial orang-orang yang sangat kaya, jadi idenya adalah beralih ke dana lindung nilai karena mereka disebut :pasar netral:. Ini adalah manifestasi dari kecenderungan hiperinflasi bahwa semua uang ini digunakan untuk menjalankan M&A. Lear Corporation pada 1 Desember mengumumkan kesepakatan untuk menjual bisnis interiornya ke Grup Otomotif Internasional Wilbur L. Ross Amerika Utara. Bank of New York membeli Mellon Financial sebesar $ 16,5 miliar, untuk menciptakan perusahaan jasa keamanan terbesar di dunia
Apa itu Hedge Fund? Bagaimana Hedge Funds Menghasilkan Uang!
Nilai dolar telah turun sebesar 11 persen tahun ini, dan 3,6 persen pada bulan November. Ini jatuh ke level terendah 14-tahun terhadap pound sterling mendorong kurs dolar / Inggris mendekati level $ 2, di mana itu belum terjadi sejak 1992.
Hedge fund menuntut lebih sedikit regulasi. Ada beberapa proposal untuk menyingkirkan peraturan Sarbanes-Oxley, yang seharusnya melindungi terhadap segala kehancuran besar seperti yang terjadi pada Enron. Para penyandang dana utama Komite tidak lain adalah pemain dana lindung nilai finansial Wilbur L. Ross, Starr Foundation, dan Kenneth Griffin dari Citadel Investment Group. Proposal ini mendapat dukungan dari Menteri Keuangan AS Henry Paulson, tetapi dipandang konyol oleh jaksa penuntut umum pada umumnya, termasuk mantan N.Y. Jaksa Agung dan sekarang N.Y. Gubernur terpilih Elliot Spitzer.
Banyak strategi dana lindung nilai berupaya melindungi nilai dari kerugian di pasar yang mereka jual dengan menjual saham lain dalam kategori pendek yang sama. Strategi menghasilkan uang yang lebih lazim belakangan ini adalah membeli perusahaan manufaktur seperti di industri mobil, ketika mereka bangkrut. Kemudian manajemen dana lindung nilai mengadopsi strategi untuk secara cepat menguangkan perusahaan, atau memindahkan mereka ke luar negeri, bersama dengan peralatan mesin mereka ke Dunia Ketiga, negara-negara dengan upah rendah. Strategi lain adalah membeli berbagai macam perusahaan, apakah mereka bangkrut, dan mengeluarkan dividen kepada pemegang saham, sambil menumpuk perusahaan dengan jumlah utang yang besar. Karena dolar semakin rendah, kecenderungannya adalah untuk mengambil perusahaan melalui merger dan akuisisi, sebagai sesuatu yang berwujud untuk bertahan atau bermain dengan. Bagaimana Hedge Funds Bekerja Pada intinya, ini adalah kumpulan modal yang dikelola untuk institusi atau investor individu kaya yang menggunakan salah satu dari berbagai strategi perdagangan dalam ekuitas, obligasi atau derivatif, yang berusaha untuk mendapatkan keuntungan dari ketidakefisienan pasar dan, sampai batas tertentu, hege risiko yang mendasarinya.
Hedge fund sering diatur secara longgar dan biasanya jauh lebih transparan daripada dana investasi tradisional. Itu membantu mereka untuk berdagang lebih diam-diam. Dana biasanya memiliki periode investasi minimum, dan membebankan biaya berdasarkan dana yang dikelola dan kinerja.
Banyak ahli berpendapat bahwa berbicara tentang hedge fund sebagai kelas assett adalah keliru: alih-alih industri ini merangkul sekumpulan strategi perdagangan. Pilihan yang tepat dari strategi lindung nilai untuk investor tertentu sangat tergantung pada portofolio yang ada; jika misalnya, ia banyak diinvestasikan dalam ekuitas, ia mungkin mencari strategi lindung nilai untuk mengimbangi risiko ekuitas. Karena itu, diskusi pengembalian relatif antara strategi dana lindung nilai dapat menyesatkan.
Hedge fund menggunakan teknik investasi yang biasanya dilarang untuk dana yang lebih tradisional, termasuk :short selling: stock - yaitu meminjam saham untuk menjualnya dengan harapan membelinya kembali nanti dengan harga lebih rendah - dan menggunakan leverage besar melalui pinjaman..
Strategi yang disukai cenderung berubah. Dikatakan bahwa industri hedge-fund didorong oleh ekuitas tetapi sekarang pada tahun 2006 ada jangka waktu yang lebih pendek / pendek. Tampaknya menjadi gambar yang jauh lebih beragam pada tahun 2006 dengan format eksposur yang kurang terkonsentrasi.
Beberapa strategi yang paling umum termasuk
Konvertibel arbritrage: Ini melibatkan waktu yang lama dalam sekuritas yang dapat dikonversikan (yang biasanya berupa saham atau obligasi) yang dapat ditukar dengan sejumlah bentuk lain (biasanya saham biasa) dengan harga yang telah ditentukan, dan sekaligus memendekkan ekuitas yang mendasarinya. Strategi ini sebelumnya sangat efektif dan merupakan standar. Namun jenis tindakan ini tampaknya telah kehilangan keefektifan dan tampaknya telah kehilangan dukungan di antara orang banyak.
Pasar negara berkembang: Berinvestasi dalam sekuritas perusahaan di negara-negara berkembang melalui pembelian hutang dan / atau saham sovereign atau coporate.
Dana dana: Mengundang :keranjang: dana lindung nilai. Beberapa dana dana fokus pada strategi tunggal dan mengejar beberapa strategi lainnya. Dana ini memiliki lapisan tambahan biaya.
Makro Global - Berinvestasi dalam pergeseran di antara ekonomi global, sering menggunakan derivatif untuk berspekulasi pada pergerakan suku bunga atau mata uang.
Netral pasar: Biasanya, jumlah modal yang sama diinvestasikan panjang dan pendek di pasar, berupaya menetralisir risiko dengan membeli sekuritas undervalued dan mengambil posisi pendek dalam sekuritas yang dinilai terlalu tinggi.
Seperti yang Anda lihat, terminolgy dalam berurusan dengan :dana lindung nilai: selalu berubah dan membingungkan.
Anda harus fasih dalam bahasa dan konsep agar Anda dapat mendiskusikan dan membuat pilihan yang cerdas daripada bingung dalam investasi Anda.
Ingatlah, Anda dan bukan broker / penasihat Anda yang akan membayar biaya pamungkas dari pemahaman yang lalai dan perencanaan investasi.