Ketika sebuah perusahaan memutuskan bahwa mereka harus meningkatkan modal, pertanyaan kunci yang harus dijawab adalah berapa banyak nilai perusahaan. Sebagai contoh, jika bisnis membutuhkan $ 500.000 untuk memulai dan / atau tumbuh, berapa banyak ekuitas di perusahaan yang harus $ 500.000 per perintah? Setelah pertanyaan ini dijawab, perusahaan akan keluar dan mencoba mencari investor. Ketika melakukannya, pertanyaan kunci sering muncul, apakah penilaiannya adalah :uang muka: atau :uang muka:.
Sebelum uang :: atau pre-uang dan :setelah uang: atau post-uang menunjukkan konsep sederhana. Namun, konsep sederhana ini bahkan dapat membingungkan analis yang paling canggih sekalipun. Jika sebuah perusahaan bernilai $ 1 juta pada Hari 1, maka 25 persen dari perusahaan tersebut bernilai $ 250.000. Namun, mungkin ada ambiguitas. Misalkan perusahaan dan investor menyetujui dua syarat: (1) penilaian $ 1 juta, dan (2) investasi ekuitas $ 250.000. Dalam hal ini, perusahaan dapat menawarkan kepada investor 250 saham dengan harga $ 250.000. Segera bisa ada perselisihan. Investor mungkin berpikir bahwa ekuitas dalam perusahaan bernilai $ 1.000 per poin persentase, dalam hal ini $ 250.000 mendapat 250 dari 1.000 saham atau posisi ekuitas 25%. Sebaliknya, perusahaan mungkin percaya bahwa investor berkontribusi pada perusahaan yang sudah bernilai $ 1 juta. Berdasarkan alasan ini, $ 250.000 akan memberi investor 250 saham dari 1.250 saham atau posisi ekuitas 20%.
Berapa lama untuk mendapatkan hasil tes alkohol dalam darah? | Pengacara DUI Washington
Masalah kritisnya adalah apakah nilai yang disepakati $ 1 juta untuk ditugaskan kepada perusahaan adalah sebelum atau setelah kontribusi investor berupa uang tunai (pra-uang) atau pasca-uang.
Dalam kasus di atas, penilaian pra-uang $ 1 juta dan penilaian pasca-uang $ 1,25 juta adalah setara. Karena mencampuradukkan persyaratan dapat secara signifikan meningkatkan biaya modal dinaikkan, perusahaan harus yakin untuk memahami dua metrik dan setuju dengan investor untuk metrik yang meningkatkan modal mereka pada harga yang sesuai.
Meningkatkan Modal untuk Bisnis Anda Berapa Lama Waktu yang Dibutuhkan?
Sebagian besar perusahaan sangat meremehkan komitmen waktu yang diperlukan untuk menyelesaikan pembiayaan dengan sukses. Pada kenyataannya, sebuah perusahaan yang mencari kebutuhan pembiayaan harus menganggarkan antara 500 hingga 1000 jam kerja untuk proses peningkatan modal, yang tersebar selama periode waktu 6-9 bulan..
Proses-proses utama dalam proses peningkatan modal meliputi 1) menyempurnakan rencana bisnis, menawarkan memorandum, dan bahan uji tuntas perusahaan lainnya, 2) mengembangkan daftar calon investor yang komprehensif dan tertarget, 3) menghubungi daftar ini dan menanggapi permintaan uji tuntas investor. , dan 4) menegosiasikan transaksi.
Menyelesaikan rencana bisnis biasanya membutuhkan setidaknya 200 jam kerja. Kali ini didedikasikan untuk melakukan riset pasar untuk memvalidasi peluang, mengembangkan model keuangan yang komprehensif, menentukan cara paling efektif untuk mengeluarkan strategi bisnis, dan benar-benar menulis dan membuktikan rencana bisnis.
Langkah selanjutnya, mengembangkan daftar calon investor yang komprehensif dan ditargetkan juga sangat memakan waktu. Ada ribuan calon investor, masing-masing memiliki selera yang sangat berbeda mengenai jenis usaha yang menarik minat mereka. Beberapa berinvestasi berdasarkan sektor pasar (mis., Layanan kesehatan vs. telekomunikasi), tahap (tahap awal vs tahap akhir), geografi, atau kombinasi dari semuanya. Banyak jam harus didedikasikan untuk menentukan investor mana yang tepat untuk usaha Anda. Proses ini melibatkan pembuatan daftar investor utama, mengunjungi situs web masing-masing investor untuk melihat kriteria investasi dan investasi masa lalu, dan menentukan siapa kontak yang tepat di perusahaan tersebut..
Untuk melihat betapa mudahnya waktu bertambah, pertimbangkan bahwa hanya sekitar 25% calon investor yang menunjukkan minat awal dalam suatu transaksi yang benar-benar maju ke uji tuntas perusahaan yang terperinci. Hanya sekitar 10% dari 25% ini yang benar-benar berkembang menjadi tawaran dana bonafide, di mana hanya 25% di antaranya yang benar-benar menghasilkan transaksi investasi. Jadi menyelesaikan transaksi pembiayaan membutuhkan, rata-rata, menghubungi sekitar 160 calon investor pra-kualifikasi.
Proses uji tuntas, di mana investor meneliti investasi, juga bisa sangat memakan waktu bagi perusahaan. Investor sering meminta banyak dokumen, beberapa di antaranya dapat dengan mudah diambil dari file (misalnya, pengembalian pajak sebelumnya), sementara yang lain mungkin memerlukan lebih banyak waktu untuk mempersiapkan (misalnya, analisis pasar tambahan, daftar pelanggan dengan pembelian sebelumnya, informasi kontak, dll.) . Akhirnya, negosiasi transaksi dapat memakan waktu yang lama tergantung pada kompleksitas transaksi dan jumlah pihak yang terlibat.
Terlalu banyak perusahaan gagal mengumpulkan modal karena mereka tidak mengetahui persyaratan waktu yang signifikan untuk melakukannya. Perusahaan-perusahaan yang memahami persyaratan dan anggaran ini adalah yang paling mungkin bertahan dan berakhir dengan modal yang mereka butuhkan.