Laporan keuangan adalah alat yang berguna untuk menilai kesehatan suatu perusahaan, dan untuk membandingkannya dengan para pesaingnya. Mereka menunjukkan apa yang dimiliki dan dimiliki perusahaan, keuntungan atau kerugian yang dihasilkannya selama periode tertentu, dan bagaimana posisi mereka telah berubah sejak pernyataan terakhir mereka. Umumnya jika Anda dapat mengetahui arah perusahaan mana yang sedang menuju, Anda juga dapat memperkirakan harga saham di masa depan dengan akurat.
Memperoleh pengetahuan dasar tentang laporan keuangan, dan menerapkan pengetahuan ini saat memilih atau menilai investasi dapat membantu Anda memilih saham yang menang di hari esok, sambil menghindari pecundang di hari esok.
Menggunakan Neraca untuk Menganalisis Perusahaan
Tentu saja, analisis laporan keuangan tidak akan selalu menjadi faktor dalam peristiwa berita penting, kejadian tak terduga, perubahan dalam manajemen, dan faktor-faktor lain yang dapat mempengaruhi harga saham, tetapi memberikan titik awal untuk mengukur nilai sekarang dari saham, terlepas dari masa depan. kejadian.
Laporan berikut merinci beberapa penjelasan laporan keuangan sederhana dan metode analisis. Meskipun topiknya bisa menjadi jauh lebih dalam dan lebih kompleks, artikel ini dirancang untuk memberikan investor kemampuan untuk memahami angka dan rasio keuangan yang lebih sederhana, dan dapat menggunakan pengetahuan itu untuk membantu mereka membuat keputusan yang lebih baik ketika melakukan uji tuntas mereka..
Neraca keuangan
Neraca menunjukkan posisi keuangan perusahaan pada tanggal tertentu, biasanya hari terakhir tahun fiskal perusahaan untuk laporan tahunan. Satu sisi neraca menunjukkan apa yang dimiliki dan dimiliki perusahaan, yang disebut aset. Sisi lain mewakili liabilitas, yang merupakan kewajiban perusahaan, dan juga memiliki ekuitas, yang mewakili kelebihan aset perusahaan atas liabilitasnya. Ekuitas pemegang saham sering disebut sebagai nilai buku.
Total aset sama dengan jumlah kewajiban perusahaan ditambah ekuitas pemegang saham. Dengan kata lain, ambil kewajiban dari aset dan sisanya adalah nilai yang dimiliki oleh pemegang saham.
Neraca dapat digunakan untuk mengungkap nilai perusahaan, beban utang, dan posisi tunai.
Pernyataan Penghasilan
Juga disebut Laporan Laba Rugi atau Laba Rugi, itu menunjukkan berapa banyak pendapatan yang diterima perusahaan selama tahun itu dari penjualan produk dan layanannya, dan biaya yang dikeluarkan perusahaan karena upah, pajak, biaya operasi, dll ... Perbedaan antara keduanya adalah laba atau rugi perusahaan untuk tahun tersebut. Jumlah yang tersisa setelah pajak adalah laba bersih.
Pendapatan bersih pada dasarnya mengatakan berapa banyak uang yang perusahaan ';hasilkan'; selama tahun ini. Beberapa perusahaan dapat memiliki pendapatan rendah jika mereka menggunakan banyak uang mereka untuk penelitian dan pengembangan, untuk mengakuisisi perusahaan lain, memicu pertumbuhan agresif, pindah ke pasar baru, dll, yang jauh lebih menguntungkan daripada jika perusahaan memiliki pendapatan rendah karena mereka tidak t menghasilkan banyak pendapatan, pengeluaran mereka terlalu tinggi, dll...
Laporan Perubahan Posisi Keuangan
Ini menunjukkan bagaimana posisi keuangan perusahaan berubah dari satu tahun ke tahun berikutnya. Juga disebut laporan arus kas, ini merinci bagaimana perusahaan menghasilkan dan membelanjakan kasnya selama tahun tersebut.
Pernyataan ini dapat digunakan dalam mengevaluasi likuiditas dan solvabilitas perusahaan, dan untuk menilai kemampuan perusahaan itu untuk menghasilkan uang secara internal, membayar utang, menginvestasikan kembali dalam dirinya sendiri, dll....
Sumber Laporan Keuangan
Tentu saja Anda bisa mendapatkan keuangan dari perusahaan itu sendiri. Sebagian besar akan dengan senang hati mengirim faks kepada Anda, atau mengirimkan laporan triwulanan dan tahunan terbaru kepada Anda.
Namun, cara yang lebih cepat untuk mengakses informasi bisa melalui Internet. Misalnya, buka Yahoo.com dan pilih harga saham. Masukkan simbol ticker untuk perusahaan yang Anda minati, dan Yahoo akan memberikan rilis pers terbarunya, yang akan mencakup laporan keuangan triwulanan dan tahunan terakhir. Anda juga dapat memeriksa laporan sebelumnya untuk membandingkan ke arah mana perusahaan bergerak dan mencari tren (mis. Meningkatkan beban utang, pendapatan yang tidak terduga, pendapatan menurun, pendapatan tidak menentu, dll ...).
Ada juga banyak sumber daya Internet lainnya yang menyediakan informasi serupa, seperti wsrn.com, bigcharts.com, (canada-stockwatch.com untuk masalah Kanada), dll...
Perbandingan Belanja
Untuk membiasakan diri dengan beberapa angka, cobalah mencari keuangan dari tiga perusahaan yang Anda miliki atau tertarik.
(Neraca) Perusahaan mana yang memiliki beban utang jangka panjang terbesar? Apakah ada perusahaan yang memiliki kewajiban lancar lebih besar dari aset lancar? Bandingkan harga saham saat ini dengan ekuitas pemegang saham (nilai buku): apakah harga saham jauh lebih besar atau kurang dari nilai buku?
(Pernyataan Penghasilan) Berapa pendapatan tahun terakhir (atau triwulan) dan apakah angka tersebut menunjukkan kenaikan atau penurunan dari periode sebelumnya? Berapa banyak uang per saham yang perusahaan dapatkan (atau kehilangan) dalam periode terakhir?
(Pernyataan Perubahan Posisi Keuangan) Apakah utang perusahaan meningkat atau menurun? Berapa biaya terbesar yang dikeluarkan perusahaan menurut pernyataan itu?
Pengambilan Keputusan
Memahami bahwa laporan keuangan dapat memberikan kepada para investor gambaran dasar sebagian perusahaan. Mereka hanya mewakili satu bagian dari teka-teki. Ingat bahwa, meskipun laporan keuangan dapat membantu investor membandingkan beberapa perusahaan, perbandingan hanya terbatas pada angka yang diberikan.
Dengan kata lain, Anda dapat melihat bahwa satu perusahaan menghasilkan uang sementara yang lain kehilangan uang, tetapi Anda tidak tahu mana yang memiliki prospek teknis yang lebih baik (berdasarkan analisis grafik perdagangan), yang merupakan target pengambilalihan potensial, yang akan memiliki penghasilan terbaik di masa depan, dll...
Selain itu, dampak dari laporan keuangan cenderung bersifat jangka panjang karena berkaitan dengan harga saham. Empat laporan triwulanan yang menunjukkan peningkatan pendapatan dapat mendorong saham ke tren naik karena pasar mulai mengenali perbaikan mendasar dari perusahaan yang mendasarinya, tetapi seperempat peningkatan pendapatan mungkin atau mungkin tidak memiliki dampak signifikan pada saham..
Oleh karena itu, sebagian besar investor menggunakan laporan keuangan sebagai bagian dari keseluruhan proses pengambilan keputusan yang lebih besar. Namun, tentu saja, pemahaman dan pengenalan data dapat bermanfaat bagi investor mana pun yang meluangkan waktu untuk membuat keputusan perdagangan yang terdidik..
Poin Penting
Banyak perusahaan yang tumbuh tidak membutuhkan atau diharapkan memiliki pendapatan positif. Sebaliknya, mereka umumnya mengakumulasi hutang karena mereka fokus pada penelitian dan pengembangan teknologi baru, secara agresif pindah ke pasar baru, memperjuangkan pangsa pasar dengan pesaing, dll ... Perusahaan lain dengan prospek pertumbuhan minimal di sisi lain, memiliki kepentingan lebih besar ditempatkan pada pendapatan aktual, menurunkan biaya operasional, dll...
Pastikan untuk memahami angka apa yang penting dan tidak penting bagi perusahaan tertentu berdasarkan situasi dan posisi mereka. Ini dapat dilakukan dengan mudah dengan mengunjungi wsrn.com dan melakukan perbandingan industri pada perusahaan yang dimaksud. Apakah perusahaan dalam industri yang sama tampaknya memiliki pendapatan positif, atau fokus pada pertumbuhan, penelitian, dll. Apakah mereka perusahaan yang lebih besar atau lebih kecil dari rata-rata industri, dan apakah mereka tumbuh lebih cepat daripada yang lain?
Baca cetakan kecil untuk memastikan angka yang Anda baca telah diaudit, bukan hanya perkiraan perusahaan, atau hasil yang tidak diverifikasi. Ini umumnya bukan sesuatu yang perlu Anda khawatirkan dengan sebagian besar perusahaan yang terdaftar di bursa, tetapi ini adalah praktik penting.
Banyak laporan tahunan akan dimulai dengan berita positif tentang penjualan atau peningkatan pendapatan, atau komentar positif lainnya, tetapi bacaan lebih lanjut mengungkapkan bahwa perusahaan sebenarnya kehilangan lebih banyak uang, meningkatkan hutang, atau memiliki kuartal atau tahun yang buruk. Bagi sebagian besar perusahaan, laporan keuangan mereka adalah bagian dari materi promosi mereka dan mereka perlu membuat informasi terdengar mengesankan dan positif mungkin, bahkan jika hasil keseluruhan mengecewakan.
Berhati-hatilah dengan pendapatan satu kali atau kalah. Sebagai contoh, sebuah perusahaan dapat memenangkan penyelesaian gugatan besar dan masuknya uang memberi mereka penghasilan positif untuk kuartal tersebut. Namun, bagaimana yang akan mereka lakukan ketika satu kali yang luar biasa diabaikan? Pelajari lebih lanjut di http://www.pennystockinsider.com. Bagaimana Menganalisis Laporan Keuangan Penyalahgunaan atau kesalahpahaman aplikasi materialitas yang tepat dapat menyebabkan memanipulasi pendapatan yang dilaporkan melalui teknik “manajemen laba”. Jenis pelaporan keuangan yang curang ini mendapat banyak perhatian di pers keuangan. Ini adalah subjek yang relevan dengan persiapan dan audit semua laporan keuangan. Buletin Akuntansi Staf (SAB) SEC no. 99, Materiality, membantu menasihati para penyusun dan auditor independen bagaimana mengevaluasi salah saji material dalam proses pelaporan keuangan dan audit dengan mempertimbangkan GAAP tertentu dan undang-undang sekuritas federal yang terkait dengan materialitas.
Materialitas didefinisikan oleh FASB sebagai, :Besarnya kelalaian atau salah saji informasi akuntansi yang, dalam terang keadaan sekitarnya, memungkinkan bahwa penilaian orang yang masuk akal mengandalkan informasi akan telah diubah atau dipengaruhi oleh kelalaian atau salah saji. ”Kriteria untuk menentukan materialitas oleh FASB adalah bahwa jika penyajian informasi keuangan harus disiapkan secara ekonomis tepat waktu dan disajikan secara formal, maka konsep materialitas sangat penting. Salah saji yang terjadi karena kesalahan administrasi atau penyesuaian untuk faktur yang terlewat tidak perlu selalu diperbaiki selama kesalahan tersebut diidentifikasi dalam proses audit dan manajemen diberitahu..
Ketergantungan pada tolok ukur kuantitatif untuk menentukan apakah item-item material dalam laporan keuangan tidak dapat diterima. Faktor kualitatif, serta kuantitatif, harus dipertimbangkan dalam menentukan materialitas perbedaan dan / atau kelalaian. Penyalahgunaan materialitas, kesalahan yang sengaja dicatat dalam batas persentase yang ditentukan, dan kemudian diberhentikan karena tidak cukup untuk mempengaruhi garis bawah, tidak ditoleransi juga.
SAB menjelaskan beberapa faktor kualitatif yang dapat dirujuk oleh manajemen dan auditor ketika menentukan material salah saji. Dalam laporan keuangan, salah saji kuantitatif yang kecil dapat menjadi material jika:
1) Salah saji tersebut berasal dari item yang dapat diukur dengan tepat.
2) Ini dari perkiraan.
3) Ini menyamarkan perubahan pendapatan.
4) Ini menutupi kegagalan untuk memenuhi harapan analis dari upaya tersebut.
5) Ini mengubah kerugian menjadi pendapatan.
6) Ini melibatkan sebagian dari bisnis yang telah diklasifikasikan sebagai segmen bisnis yang signifikan mengenai profitabilitas.
7) Ini mempengaruhi kemampuan bisnis untuk mematuhi peraturan.
8) Ini memengaruhi kemampuan bisnis untuk mematuhi kewajiban kontrak.
9) Ini mempengaruhi kompensasi insentif manajemen.
10) Ini melibatkan penutupan kegiatan ilegal.
Penggunaan materialitas yang tepat harus memperkuat efektivitas pelaporan keuangan.1.
Dewan Standar Audit Lembaga Sertifikasi Publik Amerika (AICPA) baru-baru ini mengeluarkan standar baru yang mengharuskan CPA untuk melakukan prosedur tambahan untuk membantu mendeteksi tindakan yang berpotensi penipuan. SAS No. 82, Pertimbangan Penipuan dalam Audit Laporan Keuangan, memenuhi harapan publik atas kepastian bahwa laporan keuangan tanpa salah saji material yang disebabkan oleh kesalahan atau kecurangan. SAS no. 82 dirancang untuk membantu menentukan tanggung jawab auditor dalam mendeteksi kecurangan.
Kesalahan yang tidak disengaja dapat terjadi kapan saja atau di mana saja yang menyebabkan efek laporan keuangan yang tidak terduga. Sistem kontrol internal yang menyeluruh dapat mengurangi risiko kesalahan material. Namun, penipuan disengaja dan biasanya dilakukan dengan menghindari kontrol internal. Penipuan sulit dideteksi menggunakan kontrol internal dan memerlukan keahlian auditor.
SAS No. 82 memberikan pedoman kepada auditor tentang cara mengatasi situasi penipuan potensial dalam audit laporan keuangan. Ini menjelaskan berbagai jenis penipuan dan memberi tahu auditor tentang bagaimana membedakan antara risiko penipuan material, pelaporan keuangan yang curang, dan penyelewengan aset. SAS juga mengharuskan auditor untuk mencatat faktor-faktor risiko yang diidentifikasi dan respons mereka terhadap mereka baik dalam penipuan karyawan maupun manajemen.
Kecurangan karyawan biasanya melibatkan penyalahgunaan aset atau pembukuan yang tidak tepat. Karyawan diketahui melakukan penipuan karena atau dikombinasikan dengan berbagai faktor:
1) paksaan emosional
2) Kesempatan yang dirasakan untuk pergi dengan sesuatu
3) Kekesalan karena dianggap membayar ketidakadilan.
Penipuan manajemen biasanya melibatkan pelaporan keuangan yang manipulatif. Ada beberapa insentif untuk penipuan manajemen. Mereka termasuk:
1) Insentif untuk mempengaruhi harga saham
2) Harapan investor
3) Untuk menghindari hutang
4) Untuk menghindari kewajiban pajak
5) Untuk memenuhi anggaran
6) Untuk mempengaruhi kreditor
7) Untuk mencapai bonus
8) Untuk menghindari hukuman.
Untuk menghindari kegiatan penipuan karyawan dan manajemen, beberapa hal perlu diterapkan. Pengendalian internal harus dipertahankan untuk memastikan praktik etis tetap terjaga. Dukungan manajemen puncak atas pengendalian internal harus dipastikan agar tidak kehilangan efektivitasnya. Transaksi yang tidak biasa atau sulit harus dimonitor secara menyeluruh. Manajemen puncak menetapkan nada untuk aktivitas keuangan, jika kode etik lemah, pihak ketiga harus terlibat.
SAS No. 82 menetapkan bahwa auditor menerima tanggung jawab untuk mendeteksi praktik penipuan dan berkomunikasi dengan manajer. Ini juga berisi pedoman kinerja untuk menilai risiko salah saji material karena penipuan dan bagaimana menanggapi risiko yang terlibat. Standar ini meningkatkan harapan publik dan memberi auditor tanggung jawab yang lebih besar dalam memastikan bahwa praktik penipuan tidak lagi tidak terdeteksi.2.
1. C. Terry Grant, :Manajemen Penghasilan Dan Penyalahgunaan Materialitas.: Jurnal Akuntansi (September, 2000)
2. Alan Reinstein; Gregory A. Coursen, :Mempertimbangkan Risiko Penipuan: Memahami Persyaratan Baru Auditor,: Akuntan Publik Nasional (Maret / April, 1999): 34-38