Kami sebelumnya telah membicarakan tentang kerugian yang dapat Anda lakukan pada pemegang saham jika Anda secara radikal mengubah persamaan informasi di sekitar opsi kedaluwarsa. Ini juga berlaku untuk transisi dari satu bulan ke berikutnya. Sama seperti beberapa perusahaan perdagangan yang sangat sukses ?? Citadel Derivatives dan Renaissance Technologies muncul di benak Anda ?? dipekerjakan ?? di luar kotak ?? berpikir (bagaimana saya membenci ungkapan lelah itu, tetapi masih lebih deskriptif daripada alternatif) termasuk prinsip-prinsip matematika dan pembentukan geografis daripada, katakanlah, konvensi pasar keuangan, jadi harus IRO efektif dan proaktif saat ini mempertimbangkan bagaimana berita di awal bulan dapat memengaruhi likuiditas yang tersedia (perhatian utama di pasar saat ini).
Praktik Terbaik Perdagangan Intraday Memanfaatkan Peringatan Ruang Kerja &; Alat Pendidikan &; Video Pelatihan Tiga
Bulan-ke-bulan, program di balik strategi perdagangan biasanya mengalami tweak dan pembaruan. Kami melihat efek tersebut hari ini di pasar, misalnya, dengan penyesuaian terprogram untuk kendaraan yang diindeks dan model alokasi aset yang berlaku dan mendorong indeks turun. Ini berarti ada pengurangan keseluruhan untuk posisi ekuitas yang terjadi pada awal Februari dan peningkatan dalam perdagangan derivatif, suatu kondisi yang kemungkinan akan berlaku sampai empat hari sebelum opsi kedaluwarsa..
Sekarang, anggaplah Anda memiliki berita untuk dilaporkan tentang produk, atau kontrak, atau upaya pemotongan biaya dan sebagainya. Sebagai aturan praktis, lebih baik menunggu sekitar tiga hari perdagangan ke bulan baru ?? kapan dan di mana fleksibilitas pengungkapan memungkinkan ?? untuk merilis item berita ini. Dengan melakukan ini, Anda memberi investor kesempatan untuk menyerap informasi tambahan dan memasukkannya dengan tepat ke dalam strategi manajemen risiko (semua orang menggunakannya, bukan hanya lindung nilai dana). Jika Anda tidak, Anda bisa mengerutkan matematika di belakang mereka, yang dapat mengakibatkan lindung nilai dan pengurangan yang lebih besar untuk posisi ekuitas (yang hanya aset yang strategi derivatif :memastikan,: kita bisa mengatakan). Mengapa mengacak persamaan dan membuat pemegang saham Anda tidak sengaja sakit ketika Anda memiliki fleksibilitas untuk menghindarinya?
Tentu saja, tidak selalu mungkin untuk menunda rilis berita. Tetapi ketika Anda memiliki pilihan, itu hanya bagian dari hubungan investor yang bertanggung jawab di pasar Reg NMS untuk mempertimbangkan konsekuensi berita Anda pada strategi manajemen risiko. Ini adalah alasan lain mengapa IRO termasuk dalam tabel strategis.