Menurut laporan Senat, titik awal krisis ini adalah pada tahun 1997, pada masa pemerintahan Pemerintahan Clinton. Saat itulah periode apresiasi harga perumahan mulai - meningkat hampir 85% hingga 2006. Harga rumah melonjak hingga 124%. Ini tidak biasa, hanya terjadi satu kali sebelumnya dalam sejarah Amerika, tepat setelah Perang Dunia II.
Segera sektor perumahan mendorong ekonomi Amerika. Dalam beberapa tahun berikutnya, tujuh juta keluarga membeli rumah dengan pinjaman subprime.
Pemilik rumah yang mungkin miskin uang tunai, menjadi kaya raya, dengan merogoh kocek ekuitas rumah baik dengan membiayai kembali atau mengambil pinjaman ekuitas berbiaya rendah. Ketika bisnis ini berkembang pesat, standar penjaminan mulai “memburuk.” Bank dan pemberi pinjaman lainnya telah menemukan cara baru untuk menghasilkan uang - dan cepat. Pinjaman ini membantu pemilik rumah mencegah penyitaan.
Penjelasan Bagus tentang Krisis Subprime Mortgage
Mereka dimungkinkan oleh deregulasi yang dilobi oleh lembaga keuangan, perusahaan kartu kredit, dan pekerja rumahan, industri yang paling mungkin mendapat manfaat.
Seperti yang dijelaskan John Atlas dan Peter Dreier dalam Prospek Amerika, mereka mendapatkan dukungan dari Demokrat dan Republik di bawah kedok “Revolusi Reagan” untuk melemahkan reformasi yang dibuat pada tahun 1970-an..
Pada tahun 1970-an, ketika kelompok masyarakat menemukan bahwa pemberi pinjaman dan FHA terlibat dalam diskriminasi rasial sistematis terhadap konsumen dan lingkungan minoritas - sebuah praktik yang disebut :redlining: - mereka memobilisasi dan mendapatkan Kongres, yang dipimpin oleh Senator Wisconsin William Proxmire, untuk mengadopsi Reinvestment Komunitas Act dan Home Mortgage Disclosure Act, yang bersama-sama telah secara signifikan mengurangi perbedaan ras dalam peminjaman. Tetapi pada awal 1980-an, industri pinjaman menggunakan kekuatan politiknya untuk mendorong kembali terhadap peraturan pemerintah.
Ini juga merupakan periode konsolidasi bank besar melalui merger dan krisis S&L, yang melihat penutupan sejumlah bank dan kerugian besar karena praktik ilegal termasuk pinjaman hipotek.
Beberapa bankir dituntut tetapi sebagian besar ditalangi oleh Kongres. Seperti yang dijelaskan sebuah blog bernama Last Hurrah: :Tanpa alasan yang dipahami, atau alasan organisasi tabungan Jane yang polos ini dalam mempertahankan kepemilikan rumah kelas menengah dan pekerja - Kongres hanya menjamin para pemberi pinjaman yang memiliki kecerdasan untuk mengatur ulang, dan membiarkannya pergi sama sekali bahwa. Pada dasarnya mereka membiayai kenaikan inflasi perumahan berikutnya, apakah itu dalam harga yang meningkat untuk rumah yang sudah ada, spekulasi dalam banyak untuk penghancuran di daerah yang baik, atau perumahan McMansion yang jauh dari pekerjaan dan budaya di daerah pinggiran, yang membutuhkan investasi besar dalam infrastruktur di bagian dari pemilik rumah yang ada dan negara bagian. :
Plafon suku bunga yang diberlakukan oleh hukum riba negara yang berasal dari :reformasi: pada 1980-an kemudian dibatalkan. Pemberi pinjaman mengerti bahwa perubahan ini berarti bahwa sekarang mereka dapat menargetkan pasar potensial besar yang menginginkan kepemilikan rumah tetapi tidak dapat memenuhi syarat. Dan mereka dapat membebankan biaya tinggi dan bunga.
Pinjaman subprime dibuat untuk komunitas ini dan dipromosikan sebagai reformasi, cara positif bagi kaum minoritas untuk menjadi bagian dari Impian Amerika akan kepemilikan rumah untuk semua. Pada periode ini, pemerintahan Bush mengingkari janji :masyarakat yang memiliki:.
(Sekarang, mengingat tingkat penyitaan, kepemilikan mungkin sebenarnya menurun di bawah :arlojinya.:)
Sebagian besar peminjam subprime dijual pinjaman yang disebut “2/28” dan “3/27” hybrid adjustable rate mortgage (ARMs). Pinjaman ini biasanya memiliki tingkat bunga tetap rendah - disebut :tingkat penggoda: oleh industri - tetapi
hanya berlaku selama periode dua tahun pertama. Setelah dua tahun, nilai tersebut direset setiap enam bulan berdasarkan tolok ukur suku bunga. Dalam banyak kasus, pembayaran naik 30%, yang membuatnya tidak terjangkau oleh orang-orang yang upah dan pendapatannya hampir tidak naik. Pada 2004, 90 persen pinjaman subprime memiliki ARM ini.
Ingat juga bahwa peminjam subprime yang paling rentan dan “berisiko lebih tinggi” - banyak peminjam dengan skor kredit FICO yang rendah dan riwayat kredit yang buruk - dikenakan suku bunga dan biaya yang jauh lebih tinggi daripada peminjam lainnya. Mereka lebih mungkin untuk dikenakan hukuman prabayar, yang membuatnya mahal untuk membiayai kembali pinjaman. Sudah dikenal di industri bahwa ini adalah peminjam yang paling mungkin
ke default atau menunggak pembayaran dan menghadapi penyitaan.
Tidak ada yang bisa sepenuhnya menjelaskan mengapa harga rumah naik begitu cepat, membiarkan pintu terbuka untuk penjelasan berdasarkan praktik penipuan dan penipuan seperti penilaian yang meningkat.
Dengan cepat, apa yang disebut :perantara:, broker hipotek yang tidak diatur dan seringkali tidak bermoral, bergegas masuk ke pasar perumahan dan dengan cepat mendominasi, mengambil pangsa pasar yang luas dengan berbagai taktik mulai dari iklan yang menipu hingga permohonan blok demi blok untuk mendapatkan orang untuk membeli dan menjual, selalu menjanjikan lebih dari yang bisa mereka berikan.
Upaya ini ditopang oleh kampanye iklan skala besar untuk perusahaan-perusahaan seperti DiTech - yang menggunakan aktor / komedian yang dikenal karena penampilannya di Saturday Night Live - untuk menggembar-gemborkan hipotek yang didukung oleh General Motors Acceptance Corporation. (Untuk sementara perusahaan mobil itu menghasilkan lebih banyak pinjaman daripada menjual mobil.) Pemberi pinjaman online kemudian bergabung dengan karnaval persaingan dengan lebih banyak iklan. Perusahaan media meraup beberapa miliar dari iklan ini, yang memberikan sedikit insentif untuk mengekspos praktik-praktik ini.
Spekulan menerjunkan tim jalanan yang dikenal sebagai :birddog,: dihargai karena memburu dan mendaftar prospek. Praktik kasar, ilegal, dan predator adalah hal biasa. Mereka membujuk. Mereka merayu, dan dalam beberapa kasus, mereka mengancam. Saya diberitahu oleh seorang profesional hipotek yang tahu bahwa otot digunakan, dan bahwa orang-orang terbunuh dalam pertempuran properti.
Menurut Joint Economic Report, “Untuk tahun 2006, Inside Mortgage Finance memperkirakan bahwa 63,3 persen dari semua sumber daya subprime berasal dari broker, dengan 19,4 persen melalui saluran ritel, dan sisanya 17,4 persen melalui pemberi pinjaman koresponden. Data mereka menunjukkan pangsa broker meningkat dari 2003 hingga 2006. :
Perusahaan-perusahaan ini tidak diatur dan tidak berada di bawah peraturan keselamatan dan kesehatan. Persentase hipotek subprime yang dijaminkan naik dengan cepat setelah tahun 2001, mencapai nilai puncak lebih dari 81 persen pada tahun 2005.
Tekankan bahwa: 81%!
Ketika penjualan perumahan meningkat pesat, pemberi pinjaman baru saja membuang kriteria tradisional mereka untuk mendapatkan pinjaman. Senat kemudian menemukan: “Bagian pinjaman berasal dari peminjam yang tidak dapat memverifikasi informasi tentang pekerjaan, pendapatan atau informasi terkait kredit lainnya (pinjaman ';dokumentasi rendah'; atau ';tanpa dokumentasi';) melonjak dari lebih dari 28 persen menjadi lebih dari 50 persen. Pangsa permulaan ARM di mana peminjam membayar bunga saja, tanpa ada yang akan membayar pokok, meningkat dari nol menjadi lebih dari 22 persen. Selama periode ini pangsa ARM subprime bertambah banyak secara dramatis yang berasal. ”