Apakah kinerja dana lebih tinggi atau lebih rendah?
Seberapa efisien pajak dalam menghasilkan pengembalian ini?
Apakah pengembalian dana sepadan dengan risiko yang telah diambil oleh pengelola dana untuk mencapainya?
Investor yang cerdas akan mencari jawaban atas pertanyaan seperti itu ketika mengevaluasi pengembalian reksa dana. Sebelum masuk ke bagian penting dari pengembalian reksa dana, ada baiknya untuk memahami apa yang sebenarnya dimaksud dengan data dalam keuangan harian..
Pengembalian Total
Fidelity Contra melaporkan 16,23% pengembalian 1 tahun adalah dana pengembalian totaluntuk periode 31 Desember 2004 hingga 31 Desember 2005. Secara praktis, $ 10.000 yang diinvestasikan dalam dana pada tanggal 31 Desember 2004 bernilai $ 11.623 pada tanggal 31 Desember 2005. Total pengembalian mencakup lebih dari kenaikan (atau penurunan) harga saham dana tersebut. Ini juga mengasumsikan reinvestasi semua dividen serta distribusi capital gain jangka pendek dan jangka panjang ke dalam dana dengan harga di mana setiap distribusi dilakukan.
Dasar-dasar Investasi: Reksa Dana
Pengembalian Tahunan Kompon
Pengembalian 5 tahun yang dilaporkan 6,21% adalah dana pengembalian tahunan gabungan(juga disebut pengembalian tahunan rata-rata). Pengembalian tahunan gabungan adalah angka yang dihitung yang menggambarkan tingkat pertumbuhan investasi dengan asumsi pertumbuhan tahun-ke-tahun yang seragam selama periode 5 tahun..
Investasi $ 10.000 di Contrafund pada tanggal 31 Desember 2000 telah tumbuh menjadi $ 13.515,34 pada tanggal 31 Desember 2005. Nilai akhir $ 13.515,34 = $ 10.000 [(1 + 0,0621) ^ 5] di mana 6,21% adalah pengembalian tahunan gabungan. Investasi dalam dana tersebut tumbuh pada tingkat pertumbuhan tahunan tersirat 6,21% selama periode 5 tahun.
Meskipun total pengembalian dan pengembalian tahunan majemuk berguna, mereka tidak memberi tahu kinerja reksa dana tertentu dibandingkan dengan perusahaan sejenis. Mereka juga tidak memberikan informasi tentang pengembalian yang sebenarnya diperoleh investor setelah memperhitungkan pajak. Akhirnya, mereka tidak menawarkan wawasan tentang seberapa baik manajer dana telah mengelola risiko sambil mencapai pengembalian.
Pengembalian Relatif
Pengembalian relatifmembandingkan kinerja reksa dana terhadap perusahaan sejenis. Ini adalah perbedaan antara total pengembalian dana dan total pengembalian tolok ukur yang sesuai selama periode yang sama.
Fidelity Contra adalah dana pertumbuhan berkapitalisasi besar yang terutama berinvestasi di perusahaan yang berbasis di A.S. Oleh karena itu, tepat untuk membandingkan kinerjanya dengan dana pertumbuhan besar-rata-rata. Juga relevan untuk membandingkan dana dengan indeks Standard & Poor';s (S&P) 500, yang terdiri dari perusahaan-perusahaan besar yang berbasis di A.S..
Sementara Fidelity Contra memiliki pengembalian tahunan majemuk 6,21% untuk periode 5 tahun yang berakhir pada 31 Desember 2005, Morningstar melaporkan rata-rata dana pertumbuhan topi besar memiliki kerugian tahunan rata-rata 8,48% dibandingkan periode yang sama. Indeks S&P 500 memiliki pengembalian tahunan rata-rata 0,54% dibandingkan periode yang sama. Fidelity Contra telah mengungguli dengan pengembalian relatif 14,69% di atas rata-rata dana pertumbuhan kapitalisasi besar dan dengan pengembalian relatif 5,67% di atas dana indeks S&P 500.
Pengembalian Pajak Setelah
Tidak seperti aset yang disimpan dalam akun yang memenuhi syarat seperti paket 401k atau rekening pensiun perorangan (IRA), aset yang dimiliki dalam akun individu atau bersama tidak ditangguhkan pajak. Untuk akun yang tidak memenuhi syarat tersebut, pengembalian setelah pajakadalah pengembalian yang direalisasikan setelah memperhitungkan pajak.
Keuntungan modal jangka pendek dan distribusi keuntungan modal jangka pendek dari reksa dana saat ini dikenakan pajak pada tingkat yang sama dengan pendapatan yang diperoleh. Dividen, distribusi capital gain jangka panjang dan capital gain jangka panjang yang direalisasikan dari penjualan saham dana saat ini dikenakan pajak pada tingkat yang lebih rendah.
Fidelity menyatakan pengembalian tahunan gabungan untuk Fidelity Contra sebelum pajak adalah 6,21% untuk periode 5 tahun yang berakhir pada 31 Desember 2005. Ketika semua distribusi dikenai pajak sesuai dengan tarif pajak penghasilan federal maksimum yang dimungkinkan, pengembalian pajak sesudahnya turun ke 6,10%. Pengembalian setelah pajak turun lebih lanjut menjadi 5,33% setelah memperhitungkan pajak keuntungan modal jangka panjang yang jatuh tempo karena penjualan saham dana tersebut.
Pengembalian Disesuaikan-Risiko
Beberapa pengelola dana mengambil risiko lebih besar daripada yang lain. Penting untuk menilai pengembalian dana mengingat besarnya risiko yang diambil oleh pengelola dana untuk mengembalikannya.
Pengembalian Disesuaikan-Risikobiasanya diukur dengan menggunakan Sharpe Ratio. Rasio dihitung menggunakan rumus (pengembalian reksa dana - pengembalian bebas risiko) / standar deviasi pengembalian reksa dana. Semakin tinggi rasio Sharpe, semakin baik pengembalian dana per unit risiko.
Berdasarkan pengembalian untuk periode 3 tahun yang berakhir pada 30 November 2005, Morningstar melaporkan rasio Sharpe Fidelity Contra sebagai 1,74. Sharpe Ratio dana dapat dibandingkan dengan dana yang serupa untuk menentukan bagaimana pengembalian dana yang disesuaikan dengan risiko dibandingkan dengan rekan-rekannya.
Di Luar Reksa Dana
Konsep pengembalian seperti pengembalian relatif, pengembalian setelah pajak, dan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko juga dapat digunakan untuk mengevaluasi akun yang dikelola secara terpisah, dana lindung nilai, dan portofolio model buletin investasi.
Buletin Investor Sektor AlphaProfit, misalnya, melacak pengembalian total dan pengembalian tahunan gabungan dari portofolio model Inti dan Fokusnya. Untuk memberi Pelanggan gambaran yang lebih lengkap tentang pengembalian portofolio model, buletin ini juga melacak pengembalian relatif dan risiko-disesuaikan dari portofolio model. Portofolio model buletin dibuat dan ditempatkan kembali dengan maksud untuk memaksimalkan pengembalian setelah pajak.
Ringkasan
Meskipun total pengembalian dan pengembalian tahunan majemuk berguna, mereka tidak memberikan gambaran lengkap tentang kinerja reksa dana. Metrik seperti pengembalian relatif dan pengembalian setelah pajak menawarkan wawasan tentang kinerja relatif dana dan efisiensi pajak. Pengembalian risiko-disesuaikan memungkinkan investor untuk menilai bagaimana pengembalian dana menumpuk ketika risiko diperhitungkan.
Catatan: Laporan ini hanya untuk tujuan informasi. Tidak ada apa pun di sini yang dapat ditafsirkan sebagai penawaran untuk membeli atau menjual sekuritas atau untuk memberikan nasihat investasi individu. Laporan ini tidak berkaitan dengan tujuan investasi spesifik, situasi keuangan, dan kebutuhan khusus dari setiap orang tertentu yang dapat menerima laporan ini. Informasi yang terkandung dalam laporan ini diperoleh dari berbagai sumber yang diyakini akurat dan diberikan tanpa jaminan apa pun. AlphaProfit Investments, LLC tidak menyatakan bahwa informasi ini, termasuk informasi pihak ketiga mana pun, akurat atau lengkap dan tidak boleh diandalkan seperti itu. AlphaProfit Investments, LLC tidak bertanggung jawab atas kesalahan atau kelalaian apa pun di sini. Pendapat yang dinyatakan di sini mencerminkan pendapat dari AlphaProfit Investments, LLC dan dapat berubah tanpa pemberitahuan. AlphaProfit Investments, LLC tidak bertanggung jawab atas segala kerugian langsung atau tidak disengaja yang terjadi dengan menerapkan informasi apa pun dalam laporan ini. Merek dagang pihak ketiga atau merek layanan yang muncul dalam laporan ini adalah milik dari pemiliknya masing-masing. Semua merek dagang lain yang muncul di sini adalah milik AlphaProfit Investments, LLC. Pemilik dan karyawan AlphaProfit Investments, LLC untuk akun mereka sendiri berinvestasi dalam Fidelity Mutual Funds yang termasuk dalam portofolio model AlphaProfit Core dan Focus. AlphaProfit Investments, LLC tidak terkait dengan atau menerima kompensasi dari Fidelity Investments atau perusahaan reksa dana lain yang disebutkan dalam laporan ini. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi atau jaminan untuk hasil di masa depan. Tidak ada bagian dari dokumen ini yang boleh direproduksi dengan cara apa pun tanpa izin tertulis dari AlphaProfit Investments, LLC. Hak Cipta © 2006 AlphaProfit Investments, LLC. Seluruh hak cipta. Bagaimana Untuk Reksa Dana Reksa Dana adalah kumpulan saham dan investasi lain yang dikemas oleh perusahaan investasi. Secara umum itu adalah sarana dimana rata-rata penerima cek gaji dapat memasuki pasar saham. Beberapa Reksa Dana hanya membutuhkan investasi awal $ 1.000 dan sejumlah kecil Reksa Dana dapat dibeli dengan investasi awal $ 250 awal.
Kunci untuk berinvestasi dalam Reksa Dana adalah membaca dan mengevaluasi calon individu yang tersedia untuk investor potensial. Anda dapat meninjau kinerja Reksa Dana secara online atau meminta calon melalui surat. Calon memberi Anda kinerja Reksa Dana selama kuartal terakhir, tahun dan dekade. Ini juga memberi Anda biaya yang dibebankan kepada investor Reksa Dana.
Reksa Dana Tertentu adalah dana tanpa beban. Umumnya dana ini ditawarkan oleh entitas negara bagian dan kota. Ini berarti dana tersebut tidak membebankan biaya untuk berinvestasi dan dibebaskan dari pajak. Mungkin ada biaya lain untuk menangani Reksa Dana dan biaya Anda jika Anda memutuskan untuk menarik dana atau memindahkan investasi Anda di tempat lain. Pengetahuan ini sangat penting sebelum Anda melakukan sepeser pun untuk Reksa Dana.
Investigasi Anda harus menyertakan nama saham dan investasi lain yang Reksa Dana Anda pertimbangkan sedang berinvestasi. Poin ini sangat penting karena pengetahuan tentang pasar yang lebih luas sangat penting dalam menentukan apakah suatu dana tertentu akan berhasil dengan baik. Jika Anda memiliki kecenderungan untuk saham global, teknologi, keuangan, atau saham energi, Anda ingin yakin bahwa sektor-sektor ini bekerja dengan baik di pasar saham secara keseluruhan.
Beberapa investor memiliki ekuitas tunggal dan Reksa Dana bersama dengan investasi lain dalam portofolio mereka. Sebagian besar rumah pialang memiliki perencana keuangan yang dapat meninjau semua investasi Anda termasuk realty, ekuitas, obligasi, dan Reksa Dana untuk memberi Anda gambaran lengkap tentang kesehatan keuangan Anda dan tujuan untuk investasi Anda.
Seperti halnya dengan pertukaran saham, investasi Reksa Dana memungkinkan investor untuk menentukan tingkat risiko mereka. Ada dana obligasi kota, dana blue chip, dana pertumbuhan, Dana Asia, Pasar Berkembang dan kombinasi di antaranya. Investor menentukan pilihan investasi berdasarkan tujuannya. Untuk beberapa itu untuk pensiun, pendapatan lain dan konsekuensi pajak. Rentang risiko disediakan oleh sebagian besar perusahaan investasi Reksa Dana.
Ada beberapa layanan penasihat yang sangat baik yang memberikan peringkat bintang di berbagai Reksa Dana. Penasihat Morningstar memiliki informasi terkini tentang kesehatan berbagai dana. Ada juga artikel di Wall Street Journal dan Investors Daily tentang Manajer Reksa Dana. Ada bintang di bidang Reksa Dana. Manajer bintang hanya sebagus penghasilannya tahun lalu. Penting untuk mengetahui siapa yang melakukan dengan baik saat ini sebelum Anda berinvestasi.
Ada beberapa keluarga Reksa Dana yang saya rekomendasikan untuk ditinjau. Vanguard Funds, Fidelity, Oppenheimer dan American Mutual Funds. Dalam keluarga Reksa Dana ini ada dana untuk sekitar tingkat bunga dan tingkat risiko. Informasi ini tersedia secara online atau melalui surat.
Daerah yang mengganggu saat ini di pasar real estat khususnya pinjaman sub-prime untuk pembeli berisiko masih belum diperhitungkan dalam skala global. Kemungkinan efek limpahan terhadap bank, lembaga keuangan, perusahaan hipotek, dan surat berharga yang telah mereka jual dapat menjadi faktor pertimbangan Anda untuk memilih Reksa Dana. Dampak sebenarnya pada titik ini adalah spekulatif mengenai efek riak yang mungkin terjadi jika persentase kecil hipotek berisiko berakhir di penyitaan. Saat ini efeknya adalah tekanan yang tidak disukai di pasar kredit sehingga sulit untuk mendapatkan pinjaman untuk individu dan beberapa lembaga pinjaman.
Seperti halnya ketidakpastian, aturan praktis yang baik adalah mencari Reksa Dana dengan jumlah minimal paparan terhadap masalah hipotek sub-prime. Blue Chip atau saham siaga Amerika mungkin memiliki beberapa keuntungan karena ada yang dinilai rendah. Teknologi dan beberapa paparan ke China dan Pasar Berkembang mungkin layak untuk dilihat. Sebagian besar perusahaan Reksa Dana memiliki saham dan investasi yang mungkin sesuai dengan tren dan suasana hati saat ini di pasar keuangan. Tinjau investor institusi di setiap dana. Aturan praktisnya adalah bahwa investor institusional besar umumnya tidak berinvestasi dalam investasi :anjing:.